2月份，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為33.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)184.3%;動(dòng)力電池裝機(jī)同比增長(zhǎng)145.1%，磷酸鐵鋰裝機(jī)量占56.9%;正負(fù)極材料產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)68.8%和93.3%。

鋰、鈷價(jià)加速上漲

2021年2月中旬以來(lái)，碳酸鋰和氫氧化鋰市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)快速拉升走勢(shì)。3月15日，上海有色碳酸鋰(99%)現(xiàn)貨價(jià)格為50.3萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲22.1%;氫氧化鋰(56.5%)價(jià)格為48.25萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲39.1%，氫氧化鋰總體走勢(shì)形態(tài)稍滯后于碳酸鋰。

從需求端看，2月份，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量繼續(xù)超預(yù)期。我國(guó)新能源乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)182%，歐洲9國(guó)同比增長(zhǎng)31.4%，美國(guó)同比增長(zhǎng)78%。鋰原料需求旺盛。

全球新能源汽車(chē)革命正在加速前行，三大市場(chǎng)全面啟動(dòng)。2021年下半年，歐美新的政策目標(biāo)及相應(yīng)的扶持政策對(duì)市場(chǎng)預(yù)期和信心提振顯著。歐盟委員會(huì)計(jì)劃到2030和2035年，歐盟汽車(chē)碳排放量相較于2021年分別下降55%和100%，即到2035年僅銷(xiāo)售零排放車(chē)輛;美國(guó)總統(tǒng)簽署行政命令要求2030年零排放車(chē)輛銷(xiāo)量占50%。2022年，中國(guó)新能源汽車(chē)補(bǔ)貼退坡30%，原料價(jià)格大幅上漲，各大車(chē)企紛紛宣告提價(jià)，對(duì)后市新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)將形成一定壓制。預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速將向50%左右的中期平均增速回歸。

從供給端看，部分廠家前期檢修抑制了部分產(chǎn)能，加劇了供需矛盾。當(dāng)前，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)高出行業(yè)平均成本約10倍，這必將刺激大量的增量供給進(jìn)入市場(chǎng)，推動(dòng)供需關(guān)系趨于緩和。

從價(jià)格上看，筆者認(rèn)為，鋰市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入“最后的瘋狂”。3月份，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)鋰行業(yè)上下游企業(yè)座談會(huì)，就價(jià)格形成機(jī)制、生產(chǎn)供應(yīng)瓶頸、保供穩(wěn)價(jià)政策措施等進(jìn)行交流，預(yù)計(jì)將對(duì)鋰價(jià)的過(guò)快上漲起到一定的抑制作用。新一輪漲價(jià)后，隨著中國(guó)市場(chǎng)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增速的回歸，鋰市場(chǎng)投機(jī)方向可能反轉(zhuǎn)，導(dǎo)致鋰價(jià)的回落。

2月中旬以來(lái)，鈷市場(chǎng)繼續(xù)加速上行。3月15日，電解鈷價(jià)格為57.35萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲8%;硫酸鈷價(jià)格為12萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲8.4%。

相對(duì)于鋰市場(chǎng)，鈷價(jià)的加速上行更多屬于跟漲。近一年以來(lái)，鈷市場(chǎng)的走勢(shì)相對(duì)于鋰市場(chǎng)要弱很多，主要是源于磷酸鐵鋰的持續(xù)回暖對(duì)三元材料成長(zhǎng)空間的擠占。不僅在中國(guó)市場(chǎng)磷酸鐵鋰已占多數(shù)，磷酸鐵鋰對(duì)歐美市場(chǎng)的滲透也在逐步加強(qiáng)，特斯拉宣傳未來(lái)2/3產(chǎn)品將用磷酸鐵鋰，給三元材料的增長(zhǎng)前景蒙上了一層陰影。在新能源汽車(chē)的成本壓力下，預(yù)計(jì)磷酸鐵鋰的占比仍有進(jìn)一步的提升空間。同時(shí)，三元電池本身也在加速推進(jìn)高鎳低鈷化，減少鈷的單位占比，3月份，國(guó)內(nèi)三元材料中高鎳三元占比已經(jīng)達(dá)到40.8%。

2月中旬以來(lái)，鎳期貨市場(chǎng)受逼倉(cāng)事件的影響出現(xiàn)暴漲，隨后在LME等采取措施后，鎳價(jià)下跌。

從中期來(lái)看，國(guó)際鎳供應(yīng)鏈調(diào)整空間較大，地緣政治局勢(shì)影響有限。未來(lái)，影響基本面的主要因素是印尼紅土鎳礦開(kāi)發(fā)利用的提速。據(jù)Mysteel調(diào)研，印尼青山園區(qū)已于2022年1月24日將首批高冰鎳產(chǎn)品裝船發(fā)運(yùn)中國(guó)?；诩t土鎳礦的高冰鎳和鎳濕法中間品的大規(guī)模投產(chǎn)，將為電池用硫酸鎳的生產(chǎn)帶來(lái)重要的增量原料，導(dǎo)致鎳市場(chǎng)的二元供應(yīng)格局徹底被打破，使得紅土鎳礦資源的開(kāi)發(fā)顯著提速，最終導(dǎo)致鎳市場(chǎng)供需關(guān)系走向?qū)捤伞?/p>

新能源汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)

中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2月份，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為36.8萬(wàn)輛和33.4萬(wàn)輛，環(huán)比下降18.6%和22.6%，同比分別增長(zhǎng)197.5%和184.3%，延續(xù)強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

分類(lèi)別看，2月份，純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為28.5萬(wàn)輛和25.8萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)1.7倍和1.6倍;插電式混合動(dòng)力汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量均完成8.3萬(wàn)輛和7.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)4.1倍和3.4倍;燃料電池車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為213輛和187輛，同比分別增長(zhǎng)7.5倍和5.4倍。從新能源汽車(chē)的用途類(lèi)型看，乘用車(chē)占絕對(duì)主力，商用車(chē)占比約3.9%。

2月份，新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率為19.2%，新能源乘用車(chē)市場(chǎng)滲透率達(dá)到21.6%。2月份，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量在去年同期高基數(shù)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)超過(guò)180%的同比增速，超出了市場(chǎng)的普遍預(yù)期。其主要原因，一是汽車(chē)市場(chǎng)整體需求旺盛，同比實(shí)現(xiàn)了18.7%的增長(zhǎng);二是許多暢銷(xiāo)新能源車(chē)型預(yù)售訂單延遲交付，導(dǎo)致每月的交付量相對(duì)平穩(wěn);三是由于各大車(chē)企基于成本壓力紛紛宣布漲價(jià)，而漲價(jià)時(shí)間多從3月份開(kāi)始，在市場(chǎng)預(yù)期漲價(jià)將成為普遍現(xiàn)象的情況下，一定程度上形成漲價(jià)前的搶購(gòu)效應(yīng)。在2021年高增長(zhǎng)形成的高基數(shù)前提下，受成本和價(jià)格上漲影響，預(yù)計(jì)2022年新能源汽車(chē)終端市場(chǎng)的總體增速將向中長(zhǎng)期平均增速回歸。

根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的2月份數(shù)據(jù)，我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝車(chē)量分別為31.8GWh和13.7GWh，同比分別增長(zhǎng)236.2%和145.1%;環(huán)比增長(zhǎng)7.1%和下降15.5%。

其中，三元電池產(chǎn)量和裝車(chē)量分別為11.6GWh和5.8GWh，同比分別增長(zhǎng)127.2%和75.6%，環(huán)比增長(zhǎng)7.6%和下降19.9%;磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量和裝車(chē)量分別為20.1GWh和7.8GWh，同比分別增長(zhǎng)364.1%和247.3%，環(huán)比增長(zhǎng)6.7%和下降12.3%。2月份，三元電池的裝機(jī)占比42.3%，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)占比則達(dá)到56.9%。

總體來(lái)看，受新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)拉動(dòng)，動(dòng)力電池裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)，保持了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。但值得注意的是，動(dòng)力電池產(chǎn)量比裝機(jī)量多出132%，顯示出企業(yè)生產(chǎn)的動(dòng)力電池用在國(guó)內(nèi)新車(chē)裝機(jī)的部分僅占43.1%，有56.9%沒(méi)有實(shí)現(xiàn)直接裝機(jī)。其主要原因可能有：換電增長(zhǎng)、海外出口、低端電動(dòng)自行車(chē)、庫(kù)存積壓等。

從結(jié)構(gòu)上看，磷酸鐵鋰電池單月裝機(jī)量占比優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步擴(kuò)大。由于磷酸鐵鋰成本較低，各大車(chē)企都在積極采用磷酸鐵鋰電池以提升整車(chē)成本競(jìng)爭(zhēng)力。尤其在今年動(dòng)力電池原料價(jià)格大幅上漲的情況下，新能源汽車(chē)企業(yè)面臨的成本壓力更大，這也意味著磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)仍有望延續(xù)。

根據(jù)ICC鑫欏資訊統(tǒng)計(jì)，2月份，我國(guó)正極材料合計(jì)產(chǎn)量為10.62萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)68.8%，環(huán)比下降8.9%。其中，三元材料產(chǎn)量為3.91萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)54.3%，環(huán)比下降6.5%;磷酸鐵鋰產(chǎn)量為5.52萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)141.1%，環(huán)比增長(zhǎng)6.6%;鈷酸鋰產(chǎn)量為0.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降20%;錳酸鋰產(chǎn)量為0.58萬(wàn)噸，環(huán)比下降28.1%。

在三元材料中，高鎳三元占比提高到40.8%。2月份，國(guó)內(nèi)三元前驅(qū)體產(chǎn)量為5.54萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)43.2%，環(huán)比降低1.0%。

2月份，國(guó)內(nèi)負(fù)極材料產(chǎn)量達(dá)到8.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)93.3%，環(huán)比增長(zhǎng)2.6%。2月份，國(guó)內(nèi)電池級(jí)銅箔產(chǎn)量為2.12萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)138.5%，環(huán)比下降2.6%。2月份，國(guó)內(nèi)電池級(jí)鋁箔產(chǎn)量為1.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)70.1%，環(huán)比下降6.9%。

從同比產(chǎn)量增速看，正負(fù)極及其他材料的產(chǎn)量增速與動(dòng)力電池產(chǎn)量增速有較大差距，一定程度上反映出鋰電池原料緊缺的現(xiàn)狀。

根據(jù)EV Sales統(tǒng)計(jì)，2022年1月份，全球新能源乘用汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到約60.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)87%，全球新能源乘用汽車(chē)的市場(chǎng)滲透率達(dá)到10%。

從三大市場(chǎng)看，1月份，中國(guó)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量為41.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)143.6%;中國(guó)占全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的69%，新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率達(dá)到19.2%。歐洲銷(xiāo)量為15.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)39%;歐洲約占全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的25.9%，歐洲新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率達(dá)到19%。美國(guó)銷(xiāo)量為6.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)75%;美國(guó)約占全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)的10%，美國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率僅約5.9%，發(fā)展進(jìn)程較為遲緩。

根據(jù)高工鋰電發(fā)布的數(shù)據(jù)，1月份，全球動(dòng)力電池裝機(jī)量約27.4GWh，同比增長(zhǎng)110%。其中，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量約17.12GWh(含出口)，同比增長(zhǎng)152%，占全球動(dòng)力電池裝機(jī)量62.48%的份額;歐洲區(qū)域動(dòng)力電池裝機(jī)量約5.40GWh，同比增長(zhǎng)55%，占全球動(dòng)力電池裝機(jī)量19.69%的份額。

(作者單位：五礦經(jīng)濟(jì)研究院)

關(guān)鍵詞： 新能源汽車(chē) 磷酸鐵鋰 正負(fù)極材料 氫氧化鋰